当特斯拉把财报会开成 “AI 发布会”、新势力车企扎堆推出机器人 / 智能硬件时，蔚来 CEO 李斌在三季度财报后的闭门会上，抛出了 “车企的 AI 要服务于车，而非让车服务于 AI” 的逆行业判断。这场看似保守的表态，实则是对 “新能源车企到底该赚什么钱” 的底层重构，也戳破了行业 “AI 焦虑” 背后的泡沫。

　　李斌的底气，来自蔚来的 “基本盘逻辑”。他在闭门会上明确：蔚来不会做和汽车无关的 AI 硬件，所有技术投入都要落在 “提升用车体验” 上 —— 这里的 AI，是换电站自动识别车型、预判电池需求的效率工具，是车机根据用户习惯主动调节座椅 / 空调的体验优化，而非独立于车之外的消费电子设备。比起 “All in AI” 的故事，李斌更在意 “2025 年底换电站超 2500 座” 的补能网络、“第三代电池包成本再降 15%” 的技术落地。这些 “重资产、慢回报” 的投入，恰恰是蔚来能守住 20 万 - 50 万高端市场的核心：用户买蔚来，买的是 “车 + 服务 + 补能” 的闭环，而非 “能聊天的 AI 音箱”。

　　李斌的 “保守”，更反衬出当下新能源行业的集体困境。特斯拉大谈 AI、人形机器人，本质是用 “科技公司估值” 对冲汽车业务的利润率下滑 ——2025 年 Q3 特斯拉汽车业务毛利率已跌至 18.2%；新势力车企跟风做智能硬件，是想用 “多元化营收” 掩盖 “卖车不赚钱” 的现实：某新势力 2025 年 Q3 整车毛利率仅 4.7%，靠周边硬件撑起了 12% 的营收占比，但硬件业务的利润率不足 3%，更像 “赔本赚吆喝”。

　　李斌在闭门会上点破了这层窗户纸：“车企的本质是‘把车造好、把服务做好’，AI 是工具，不是‘第二增长曲线’的救命稻草”。当同行用 AI 概念拉高估值时，蔚来选择 “啃硬骨头”：通过收缩非核心业务（关闭 80 家低效门店）、优化供应链（电池包自研降本），2025 年 Q3 已实现单季盈利转正。这种 “不追风口、死磕基本盘” 的选择，本质是在行业从 “野蛮生长” 转向 “精耕细作” 时，对 “长期主义” 的坚持：比起用 AI 讲一个更贵的故事，先把车的体验、服务的壁垒做扎实，才是新能源车企穿越周期的根本。