商业航天正在迎来前所未有的发展机遇，中美两国成为全球发射市场的主力军。2025年美国发射167次、中国92次，其中中国商业发射占比已经超过半数。随着SpaceX星链在轨卫星达到约9400颗，我国国网、千帆星座计划也纷纷启动，未来五年全球待发射卫星超过7万颗，卫星数量的激增直接拉动了太空光伏的需求。太空光伏凭借无遮挡、24小时发电、能量密度高的优势，能够为太空数据中心和卫星星座提供稳定能源，相比地面光伏，年发电小时数提升7到10倍。近期马斯克在达沃斯宣布，SpaceX和特斯拉将在三年内于美国建设每年200吉瓦的太阳能制造产能，其中SpaceX的40GW将主要适配太空光伏，目标每年部署约100万颗太阳能AI卫星。这一规划让太空光伏从概念走向大规模产业化。
中国光伏产业占据全球92%的硅片产能、超80%的电池与组件份额，成本优势明显，设备技术领先。马斯克团队近期密集考察国内光伏企业，已有多家公司进入SpaceX供应链。
东方日升累计向SpaceX交付星链卫星电池片5万片，计划2026年月出货量达10万片，其HJT太空电池单瓦盈利超过1元，是地面产品的10倍。乾照光电长期为星链提供砷化镓太阳电池片，是国内砷化镓电池龙头，市占率超50%。赛伍技术是星链太阳翼封装材料的关键供应商，双良节能为SpaceX发射基地提供高效换热器。此外，钧达股份与中科院合作布局晶硅/钙钛矿叠层电池，迈为股份作为HJT设备龙头已获得太空环境HJT设备订单，连城数控、拉普拉斯、宇晶股份、捷佳伟创、高测股份、奥特维、晶盛机电等设备商也有望承接马斯克200GW产能带来的巨额设备采购需求。
太空光伏组件单价可达100元/W以上，是地面产品的100多倍，一旦进入供应链，企业盈利能力将获得质的提升。
2026年是中国商业航天的“可重复技术突破年”，多款核心火箭迎来密集首飞。
中科宇航“力箭二号”计划3月下旬首飞，年内已立项4次发射，全年计划执行13次任务。蓝箭航天“朱雀三号”持续攻坚复用技术，计划第二季度再次开展回收试验，争取第四季度首次回收复用飞行。深蓝航天“星云一号”春节后发射，将挑战入轨与回收验证。天兵科技“天龙三号”首飞箭已进入待发射状态，星际荣耀“双曲线三号”计划上半年首飞。
可回收火箭将重构商业航天经济模型，发射成本下降拐点来临，催生卫星组网、太空基建等多元应用场景。
随着AI数据中心能耗问题日益突出，太空算力成为新应用场景。马斯克设想从月球电磁弹射AI卫星，计划两三年内实现在太空部署AI数据中心，这为太空光伏带来更大需求。顺灏股份通过参股北京轨道辰光布局太空数据中心，计划分三阶段推进算力星座组网。
市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、市场竞争加剧等因素可能影响行业发展，投资者需保持谨慎。
